从募资钱款到位至发布使用计划 科创板公司平均耗时20天
文章来源：上海证券报     作者：    发布时间：2019-08-30 10:33    点击量：348    大 中 小

　　截至8月29日上午，除天宜上佳、微芯生物、晶晨股份以及安博通之外，其余25家已成功上市的科创板公司均已披露了募集资金投向的计划。从募资钱款到位，至发布募资使用计划，上述公司的平均反应时间在20天左右。从募资用途来看，包括购买投资产品、置换预先投入自筹资金（项目建设费或发行上市费）、补充流动资金，以及向全资子公司增资或提供借款以实施募投项目等，其中前两者占绝大多数。

　　有分析人士指出，对于上市公司而言，如何在短期内用好这一大笔钱，是一种考验。“科创板上市公司如果能够合理运用超募资金，将可能为上市公司创造超额的收益。当然，如果投资过于激进，则可能给上市公司带来一些经营风险。而最常见的，则是将超募资金用于购买理财产品。这种做法虽存在一定的争议，但安全边际较高。”

　　知名投行人士王骥跃则表示，募集资金怎么用，关键要看募投项目是否真有利于提高公司业绩、竞争力。“长期不用，或者投向无竞争力方向，或者投资方向不是公司战略方向，以及很快或频繁变更募投项目，都是应该留意的事。”

　　募投项目“动起来”

　　已有有13家公司计划使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金。而募集资金动用速度最快的当数光峰科技，从募资钱款到位至发布募资使用计划，中间仅隔了13天。

　　在募集资金尚未到位，项目建设又“箭在弦上”的情况下，不少公司往往会选择以自筹资金先期投入项目的建设及运营。而随着上市成功以及募集资金到位，则会将募资用于置换前期投入的资金。

　　统计显示，在上述25家公司中，有13家计划使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金，其中置换前期投入金额最大的是杭可科技，达2.97亿元。

　　杭可科技发布的公告显示，在募集资金到位前，公司根据实际情况，以自筹资金对募集资金投资项目进行了前期投入，是为了保证募投项目的正常进度需要，符合公司的发展需要。截至2019年7月23日，公司以自筹资金预先投入上述募集资金投资项目款项总计2.97亿元，主要投向锂离子电池智能生产线扩建等。

　　资金于7月9日到位后，杭可科技随后在7月30日发布了“使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的公告”。

　　除杭可科技外，沃尔德、虹软科技、天准科技、澜起科技等公司亦先后发布了类似的资金置换公告。

　　而募集资金动用速度最快的当数光峰科技，从募资钱款到位，至发布募资使用计划，中间仅隔了13天。公告显示，光峰科技本次发行募集资金总额为11.90亿元，本次发行募集资金已于2019年7月16日全部到位。7月29日，光峰科技旋即发布公告称，拟以募集资金置换前期投入项目建设的1895.84万元，以及预先支付的发行费用310.56万元。

　　闲置募资“用起来”

　　方邦股份堪称豪爽，募资金额10亿中有9亿元用于购买银行理财。此外，购买理财产品拟使用资金占募资净额九成以上的，还包括睿创微纳、澜起科技、交控科技、乐鑫科技、方邦股份、新光光电等。

　　7月29日，光峰科技还公布了使用9亿元闲置募集资金进行现金管理的计划。

　　在公告中，光峰科技表示，“在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下，使用最高不超过人民币9亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品（包括但不限于结构性存款、协定存款、通知存款、定期存款、大额存单、收益凭证等），其中收益凭证购买总额不超过人民币2亿元，使用期限不超过12个月。”

　　统计显示，上述25家公司在募集资金使用方面，有23家计划使用闲置募集资金进行现金管理。

　　在投资产品的品种选择上，大部分公司偏爱购买安全性高、流动性好、有保本约定的短期投资产品，如理财产品、结构性存款、大额存单等。

　　而从出手“阔绰”的程度来看，方邦股份堪称豪爽，募资金额10亿中有9亿元用于购买银行理财。此外，购买理财产品拟使用资金占募资净额九成以上的，还包括睿创微纳、澜起科技、交控科技、乐鑫科技、方邦股份、新光光电等。

　　东北证券研究总监付立春表示，从募集资金到位，到募投项目实际运用，当中存在时间差，上市公司把闲置募集资金用于购买一定期限的理财产品，能够实现保值。付立春同时还强调，不论是把募集资金用于何种用途，都一定要体现出规划性，符合投资者的利益，并及时进行公布，以利于市场跟进监督。

　　此外，航天宏图拟使用不超过8000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，南微医学也拟以不超过1.5亿元闲置募集资金用于同样用途。

　　对于备受市场关注的超募资金，据统计，已在科创板上市或完成招股的企业共有29家，招股书中披露的募投项目总募资额为345.40亿元，而按各家公司的发行价计算，实际募资总额达到420.65亿元，募资净额394.49亿元。按募资净额计算，超募金额达49.09亿元。其中，共有20家企业出现超募，占比近七成。

　　不过，在众多超募的公司中，目前仅有乐鑫科技明确发布了对于这笔超募资金的使用计划。8月21日，乐鑫科技发布公告称，拟使用部分超出募集资金计划的资金3500万元，用于永久补充流动资金。